——杭叉集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　杭叉集团股份有限公司董事长、总经理 赵礼敏先生

　　杭叉集团股份有限公司董事、财务总监、财务负责人 徐利达先生

　　杭叉集团股份有限公司董事会秘书、总经理助理 王阜西先生

　　国信证券(16.150, -0.05, -0.31%)股份有限公司投资银行业务部执行副总经理、保荐代表人、注册会计师

　　任绍忠先生

　　杭叉集团股份有限公司

　　董事长、总经理赵礼敏先生致辞

　　尊敬的各位投资者、各位网友：

　　大家好！

　　欢迎参加杭叉集团股份有限公司首次公开发行股票网上投资者交流会，很高兴通过网络平台与各位朋友进行广泛的交流，希望能借此机会和大家一起分享杭叉集团多年的发展心得，共同展望杭叉集团的发展前景，共同探讨杭叉集团的投资价值。

　　杭叉集团经过多年的发展，公司凭借持续的自主创新能力、良好的管理水平、过硬的产品质量和完善的服务网络，在行业内和下游客户确立了市场地位和竞争优势。公司始终恪守“以市场为导向、以质量为核心、以服务为根本，以合作求发展”的经营理念，坚持“专业化生产、品牌化经营、集团化运作、国际化整合”的发展战略，紧紧抓住我国叉车和智能物流行业发展的历史机遇，通过不断的技术创新与产品优化，巩固和发展公司在行业内的技术、市场、产品等方面的优势，致力于成为最具国际竞争力的叉车和智能物流行业领军企业。

　　上市，是新征程的开始，也意味着承担更多的社会责任。整个杭叉集团管理团队深感责任的重大。如何提升核心竞争力、怎样更好地向环境友好型、资源节约型、智能信息化企业的方向发展，在兼顾发展的同时尊重和保护投资人的利益，将是杭叉集团上市后要长期坚持和努力的发展方向。作为杭叉集团的董事长，我有信心借助资本市场这个平台，带领杭叉集团在科学发展的道路上攀得更高，走得更远，在为投资者带来丰厚回报的同时，为社会的和谐发展献上一份绵薄的力量！

　　借此，感谢广大投资者的高度信任与大力支持，希望此次发行获得圆满成功！

　　谢谢大家！

　　国信证券股份有限公司投资银行业务部

　　执行副总经理、保荐代表人、注册会计师

　　任绍忠先生致辞

　　尊敬的各位投资者、各位网友：

　　大家好！

　　欢迎大家参与此次杭叉集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会，我谨代表杭叉集团上市保荐机构国信证券股份有限公司，对参与网上交流的各界投资者朋友表示热烈的欢迎！

　　杭叉集团是中国工业车辆行业龙头企业之一，公司依托院士工作站、博士后科研工作站、国家认定企业技术中心和国家认可实验室等平台深耕技术，捕捉市场先机。目前，公司及子公司在境内已取得发明专利23项，实用新型专利153项，并获得在欧洲专利局注册的发明专利1项，主持和参与起草了34项国家及行业标准。同时，公司承担多项省级及国家级技术创新项目，公司产品多次荣获全国机械工业科学技术奖和省级科学技术奖。

　　在与杭叉集团合作的过程中，我们见证并亲身感受了公司高管为企业恪尽职守的负责精神和敬业务实的专业操守。我们有理由相信，未来的杭叉集团会更值得大家期待。

　　本次杭叉集团的发行上市，必将在公司发展的历程上写下浓墨重彩的一笔。作为本次发行的保荐人和主承销商，我们对杭叉集团进行了全面深入的尽职调查和发行准备。我们希望通过我们的努力，能够让广大投资者分享到杭叉集团成长的收益。同时我们也相信公司在登陆资本市场后将进一步做大做强，并给广大投资者带来丰厚的投资回报。

　　最后，欢迎大家在接下来的时间里积极提问，增进了解，并预祝杭叉集团本次发行取得圆满成功！谢谢！

　　杭叉集团股份有限公司

　　董事长、总经理赵礼敏先生致结束词

　　尊敬的各位网友、各位投资者：

　　大家好！

　　杭叉集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会马上就要结束了，今天和所有关心杭叉集团的朋友们相聚网络、真诚交流，共同度过了一段愉快的时光。在此，诚挚感谢各位对杭叉集团的热心关注和热切期望，同时，感谢上证路演中心和中国证券网对本次路演活动的鼎力协助。

　　相信通过此次网上沟通，投资者对杭叉集团加深了了解，也为我们后续建立长久的信任奠定了良好基础。我们真诚地希望，这份信任能在杭叉集团今后的发展道路上一直持续下去，希望投资者朋友始终关注我们、支持我们，我们也非常愿意与投资者建立良好的沟通渠道。

　　此次发行上市，是杭叉集团发展历程中辉煌的一页。这得益于中国改革开放和资本市场的发展、得益于各级政府和广大客户的大力支持、更得益于杭叉集团全体员工一路以来不懈努力。在此，我们感谢监管机构、保荐机构、各位投资者、新闻媒体等社会各界对公司的帮助和支持，感谢全体员工的所有努力和付出！未来，我们将进一步提升公司管理水平、强化公司的服务意识，我们有信心和实力把杭叉集团做强做大，以更加优良的业绩回报股东、回报社会。

　　通过今天的交流与沟通，相信大家对杭叉集团的投资价值已经有了一定的认识和了解。公司的管理团队将继续全力以赴地做好经营工作。上市后，公司的经营将更趋于透明化，与广大的投资者交流的渠道会更加畅通，希望大家给予杭叉集团长期的信任和支持！

　　感谢各位投资者朋友的热情参与！谢谢大家！

　　经营篇

　　问：请介绍一下公司规模及成本优势。

　　赵礼敏：根据中国工程机械工业协会工业车辆分会的统计，报告期内，公司叉车产品销量、销售收入和利润总额居于行业前两位。截至2016年6月30日，公司合并资产规模为32.64亿元，2016年前6月实现合并营业收入26.57亿元。

　　公司的规模优势使得公司在原材料采购、零部件采购等环节具有较强的议价能力，同时规模化生产有利于提高生产装置运行及产品质量的稳定性、提高生产效率、降低产品的单位生产成本，从而使公司的产品更具市场竞争力。

　　问：公司主要产品有什么核心技术？

　　赵礼敏：长期以来，公司始终坚持以集成创新和引进、消化、吸收再创新并重的自主创新战略，大力开展产学研合作以及国际合作，通过建设国家认定企业技术中心和国家认可实验室，公司技术创新体系不断完善，自主创新能力不断提高。经过多年的探索和积累，公司目前拥有电动车辆防爆技术、电动叉车共泵技术、内燃车辆柔性传动技术、叉车四油缸全自由起升系统等十五项主要核心技术。

　　问：公司目前的一些主营业务有哪些？

　　赵礼敏：发行人主营业务为叉车等工业车辆的研发、生产和销售，主要产品包括内燃叉车、电动叉车及其他工业车辆。公司凭借多年在叉车及其他工业车辆领域的专业化经营，现已具备1～48吨内燃叉车、0.75～8.5吨电动叉车、1～8吨内燃牵引车、2～25吨电动牵引车等多系列、多品种工业车辆的生产能力。

　　公司是高新技术企业、浙江省装备制造业重点培育企业、博士后科研工作站试点单位，拥有国家认定企业技术中心和国家认可实验室。截至报告期末，公司及子公司在境内已取得发明专利23项，实用新型专利153项，并获得在欧洲专利局注册的发明专利1项，主持和参与起草了34项国家及行业标准。报告期内，公司承担多项省级及国家级技术创新项目，公司产品多次荣获全国机械工业科学技术奖和省级科学技术奖。

　　公司以“做世界最强叉车企业”为愿景，实施“两头强、中间精”的发展模式。公司入选“2012年度中国制造企业500强”、“2012年度中国机械工业100强企业”、“2013年度中国民营企业500强”、“2013年度中国制造企业500强”、“2014年度中国民营企业500强”、“2014年度中国制造企业500强”、“2014年度中国机械工业百强”。根据美国《现代物料搬运杂志》调查数据显示，2014年公司排名全球叉车制造商第9位（资料来源：中国叉车网）。公司产品畅销国内，并远销俄罗斯、巴西、波兰、法国、土耳其、美国等150多个国家和地区。

　　问：您如何看待生产经营和资本运营的关系？

　　赵礼敏：生产经营是企业生存的基础，资本运营是企业生存的命脉，两者相辅相成，只有生产经营和资本运营良好地结合在一起，才能使企业运作自如并向前发展。

　　问：公司与巨星科技(16.760, -0.27, -1.59%)合作研发的AGV叉车进展如何？

　　赵礼敏：杭叉研发的AGV叉车正逐步投放市场。

　　问：公司对员工的培训和业务提高重视吗？

　　赵礼敏：非常重视。公司注重人才的全方位培训工作，努力建设学习型企业。公司还通过多种方式加强企业文化建设和团队建设，以提高员工的凝聚力，从而保持了公司核心技术人员和业务骨干的稳定。

　　问：公司与欧镭激光正联合研发激光雷达产品，公司生产的智能AGV叉车是否采用欧镭的3D激光雷达？

　　赵礼敏：目前公司AGV叉车尚未使用欧镭激光产品，未来视具体情况而定。

　　问：公司的主营业务构成情况如何？

　　徐利达：公司主营业务为叉车等工业车辆的研发、生产和销售。公司主营业务突出，各期主营业务收入占营业收入的比重在95%左右，且占比较为稳定。

　　其他业务收入主要系杭叉进出口代理进出口销售收入及公司对外销售材料，占比较低。

　　问：公司的经营理念是什么？

　　王阜西：公司恪守“以市场为导向、以质量为核心、以服务为根本，以合作求发展”的经营理念。

　　问：公司在市场上的竞争地位如何？

　　任绍忠：经过多年的发展，公司凭借持续的自主创新能力、良好的管理水平、过硬的产品质量和完善的服务网络，在行业内和下游客户确立了市场地位和竞争优势。根据美国《现代物料搬运杂志》调查数据显示，2014年公司位列全球叉车制造商第9位。

　　行业篇

　　问：公司所处行业进入壁垒有哪些？

　　赵礼敏：（1）技术研发壁垒

　　叉车行业市场化程度较高，竞争日趋激烈，仅靠简单仿制、小规模生产难以在行业内立足。近年来，行业内主要制造厂商纷纷加大了对世界先进技术的引进力度，通过技术引进、消化、吸收、再创新等方式，形成了各自的核心技术和研发体系，行业内技术研发水平发展迅速，呈现技术高度密集化特点。经过多年的发展，行业内的龙头企业在叉车生产技术和研发体系等方面形成了较大的优势，新进入者要达到或者超过行业龙头企业的技术研发水平需要较长时间的经验积累和实践探索，行业技术研发门槛较高。

　　（2）规模效应壁垒

　　原材料采购和零部件采购是叉车生产成本的重要构成，规模化生产企业通过与上游供应商形成长期的合作，具有较强的议价能力，能够大幅削减原材料采购和零部件采购的费用，从而提升产品的成本优势。特别是近几年叉车行业规模效应特征尤其明显，国内叉车龙头企业已实现规模化生产，生产效率较以前大幅提高。此外，规模化生产的企业经营活动较为稳定，可以保证研究开发和技术创新持续不断地进行，保持产品的技术优势。叉车行业的这种特性使得新进入者存在规模效应壁垒。

　　（3）销售渠道及售后服务壁垒

　　叉车行业的进入壁垒同时体现在销售渠道及售后服务方面。经过多年的发展，行业内的主要企业现都已建立起一套完整的销售体系和售后服务网络，对用户实行全方位服务，在整机销售、配件供应、三包服务、用户培训和维护保养等方面贴近市场需求，以保障用户得到及时、快捷、妥善的售后服务。然而，建立完善的售后服务网络不仅需要大量的人力、物力进行前期投入，而且需要持续不断的后期维护。新进入者在短期内一般难以满足市场的需求，叉车行业存在明显的销售渠道及售后服务壁垒。

　　问：国际叉车市场的市场份额情况如何？

　　赵礼敏：就国际叉车市场而言，叉车的销售市场主要集中在亚洲、欧洲和美洲，亚洲近3年都是世界上最大的叉车销售市场，其占比维持在40%左右，其次是欧洲和美洲。

　　问：您对杭叉集团的行业地位和未来发展有何评价？

　　任绍忠：作为保荐机构，我对杭叉集团的行业地位和市场竞争力充分认同，通过本次公开发行，杭叉集团的行业领先地位将更加巩固，核心竞争力将进一步提高，盈利能力将进一步加强，未来发展将更上一层楼。

　　发展篇

　　问：公司的发展战略如何？

　　赵礼敏：公司恪守“以市场为导向、以质量为核心、以服务为根本，以合作求发展”的经营理念，坚持“专业化生产、品牌化经营、集团化运作、国际化整合”的发展战略，紧紧抓住我国叉车行业发展的历史机遇，通过不断的技术创新与产品优化，巩固和发展公司在行业内的技术、市场、产品等方面的优势，致力于成为最具国际竞争力的叉车行业领军企业。

　　问：公司上市后有无购并计划？方向上是同业并购还是向上下游延伸？

　　赵礼敏：上市后公司将根据企业发展需要，结合行业的发展趋势，来制订并购战略计划。

　　问：在未来的一两年内，公司业绩的增长是否会保持一个相对稳定的态势？

　　赵礼敏：我们相信会保持一个稳定增长的态势。

　　发行篇

　　问：请介绍一下此次募集资金投资项目的可行性。

　　赵礼敏：公司本次公开发行股票募集资金将投资于“年产5万台电动工业车辆整机及车架项目”、“年产200台集装箱叉车项目”、“年产800台智能工业车辆研发制造项目”以及“基于物联网和云计算的集团管控一体化平台项目”，上述项目是在目前主营业务基础上的扩充和提升。募集资金投资项目建成以后，公司将进一步突破产能瓶颈、优化产品结构、提高生产效率，有效提升公司的产品优势和市场竞争力。

　　报告期内，公司营业收入分别为55.70亿元、55.59亿元、45.74亿元、26.57亿元；净利润分别为3.34亿元、4.35亿元、3.97亿元、2.52亿元，盈利能力较好，且募集资金到位后将进一步增强公司的盈利能力，巩固公司的市场地位，强化公司的核心竞争力。

　　公司一直专注于叉车等工业车辆的研发、生产和销售，并致力于自主研发、生产能够填补国内空白和具有自主知识产权的产品。截至报告期末，公司及子公司在境内已取得发明专利23项，实用新型专利153项，并获得在欧洲专利局注册的发明专利1项，主持和参与起草了34项国家及行业标准，形成了多项具有自主知识产权的专利技术。本次募集资金投资项目建成后将进一步优化现有产品的结构，增强公司自主创新能力，提升产品技术含量，拓展市场份额，增加公司的核心竞争力。

　　问：目前许多上市公司都改变了募集资金投向，请问贵公司此次募集的资金能否都按招股说明书投入而不轻易改变？

　　王阜西：公司不会改变募集资金投资项目，募集资金投资项目都是经过多次严格论证的。

　　问：公司的发行价和市盈率是否合理？

　　任绍忠：参照目前新股发行市场的情况，考虑到公司前期的经营业绩，行业的发展状况和公司在行业中的地位；特别是公司具有的较强的产品技术创新能力和公司未来的成长性空间，我们认为发行价和市盈率是合理的，相信能够为市场所接受。

　　问：公司股票有中长期投资价值吗？

　　任绍忠：我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心的竞争力；而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得快速的发展。

　　文字整理 倪丹

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