周二机械行业普涨，与这个上半年的热点板块，三季度以后一直受到冷落不无关系。作为成长性板块的代表，在以钢铁为代表的低估板块普涨之后，彼此之间的估值差距缩小，成长性优势再次受到关注。尽管板块普涨的意味较浓，但是不同公司上涨的触发原因确有较大区别。
　　振华港机、中集集团大象跳舞：由于是机械行业市值最大的两家公司，在近期大市值公司饱受追捧的大背景下，加上两个公司本身质地较好，估值绝对值不高（尤其是中集启动时10倍左右），全年涨幅较小，所以近期较受关注。另外，振华港机母公司中交集团H股上市进程紧锣密鼓进行，近期海内外投资者对该公司的关注也因此大幅增加。从成长性看，两个公司由于传统强势业务基数较大，新业务处于孕育期，明年业绩增速不会很高，中集15%，振华20%。不过，这两支股票较低的绝对估值水平和较小的近期涨幅，一直是整个板块上涨和估值提升的不利因素之一。随着他们的大幅上涨，板块其他股票的估值有望进一步上升。
　　秦川发展、天地科技、广船国际超跌反弹：三支股票近期一直调整，跌幅较大，周二是随整个板块联动，超跌反弹。此外，秦川发展期盼已久的大集团最终设立是激发股价上涨的另一原因。根据公告陕西省国资委将以享有的秦川机床集团的国有净资产以及拥有的汉江工具有限公司、汉江机床有限公司的国有股权，联合陕西省投资公司等共同组建陕西秦川机床工具集团有限公司。新公司注册资本约7亿元人民币，其中增量资金约为4亿元人民币，省国资委约占其注册资本的45%。大集团挂牌成立是两块资产明年顺利注入上市公司最重要的一步，并且大集团4个亿的新增资金将有利于其收购当地其他机床企业。由于上市公司是集团未来资本运作的主要平台，集团外延式扩张，将给未来向上市公司进行资产注入带来更多选择，对上市公司形成重大利好。
　　工程机械苦苦寻找的转折点竟是Bauma展：最近工程机械主要公司中联、柳工、三一（考虑注入因素）的估值一直是06年动态15倍左右，相对于近几年行业25-30%的增长率，以及0.8倍的国际peg估值水平，并不算高。并且，06年已经基本过去，参照目标应该是07年的业绩，相对于06年业绩15倍的估值，尤其是在机械板块中低pe的中集、柳工等上涨之后，确显偏低。大家对工程机械成长性认同度逐渐提高的同时，一直在找一个开始上涨的理由。前期的政策和业绩这两个行业启动因素近期都不可得，而在良好的市场大背景下，11月21日（周二）开始的工程机械国际博览会Bauma展恰成为这一触发点！
　　由全球展览业巨头德国慕尼黑国际博览集团引入的Bauma China从2002年开始，两年举办一次，已成为国内乃至全球机械行业尤其是工程机械行业的盛大聚会，今年有30多个国家、1000多家展商参展，今年是11月21日到24日，在上海新国际博览中心举行。Bauma展历来是工程机械企业发布新产品，开拓内外市场的主要方式，国内工程机械几家主要上市公司都会参加，并且好几家公司此前都声称将在会上有爆料发布。展会也是了解国内工程机械行业发展状况的最好方式，基金和券商的机械行业研究员都齐聚上海。Bauma展带来的对工程机械尤其是中国工程机械行业的信心和热情，自然会使大家对估值水平有更好的理解。建议继续“增持”工程机械板块，尤其是重点公司中联重科、三一重工、柳工，近期目标价格分别为17、24、15元。